资产运营执掌轨制十篇

　　(一)资产营运管理的概念资产营运是指企业为了追求收益最大化和实现资本保值增值所进行的资产经营和运作活动。在市场经济条件下，资产营运的规律突出表现在追求资产安全与增值，资产所有者与经营者不断地在风险高低与收益大小之间进行资本投向取舍。资产营运管理包括在企业以盈利为目的、以资产为核心的各项经营和运作活动之中。在资产营运管理过程中，投资者为了监控投入资本的安全，经营者为了追求资产运营的效益，都需要采取一定的措施对资产的营运进行有效的监督和管理，这些措施包括企业在风险和收益均衡条件下选择合理的资产结构，并对资产结构进行动态管理等活动中。

　　(二)新通则规范资产营运管理的背景新通则资产营运管理的出台是为了适应企业内外部财务管理环境的变化。在市场经济条件下，企业的财务风险集中体现在企业经营、投资和筹资过程中，特别是资产营运过程中的资金筹集、运用和耗费、资产的运营和处置上。1993年7月1日起实施的《企业财务通则》用四章的内容分别对流动资产、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产及对外投资等资产的确认与核算进行了规定，主要侧重于如何完整记录资产、健全计量验收制度、加强定额管理和财产清查等资产管理基础工作。随着旧通则财务制度中资产的会计核算职能逐渐被会计制度所替代，企业制定的内部资产管理财务制度没有可供参照的规定，难以满足维护正常经济秩序规范的要求。旧通则对新拓展的业务，如关联交易、证券期货交易等业务及创新性的管理手段尚未做出规定，导致通则对资产营运管理的程序和制度的规范不完善。此外，在公司制已成为我国现代企业制度的主要组织形式、新的企业治理结构已基本确立的情况下，旧通则已严重落后于经济体制改革，不能满足企业资产营运管理需要。为重新构建企业财务管理体制、规范企业财务行为，财政部从社会管理者角度出发，修订和完善了《企业财务通则》。新通则提出资产营运管理的概念，对企业资产营运过程中的主要业务的财务监控职责、权限、责任和财务行为进行了规范，要求企业资产营运应当由经营者根据投资者的授权进行，对重大财务问题应当由企业投资者决策，注重解决我国长期以来形成的企业投资者与经营者职责不分、角色错位的问题，体现了维护正常经济秩序规范的要求，也间接体现政府财政的要求。

　　新通则资产营运管理强调资产结构动态管理，目标是企业在风险可承受情况下实现自身收益的最大化，为此企业应确定合理的资产结构，处理好现金流量管理、资产合理利用、资源优化配置、资产规范处置与资产安全控制等方面的关系。新通则对企业资产营运管理规范的具体内容主要包括企业资金调度控制管理、业务债权财务管理、存货管理、固定资产与无形资产管理、对外投资与担保财务管理、委托理财与高风险业务管理、资产减值及其处置管理、关联交易管理等。

　　(一)内部资金营运管理 资金是企业运行的血液，在企业各项经济活动中发挥着重要作用。针对我国一些企业内部资金管理财务风险日益显露的问题，如资金调度监管机制不健全，缺乏事前、事中的严格监督，一些企业资金使用结构不合理，资金分配比例失调等现象，新通则要求企业建立内部资金调度控制制度，按照内部管理制度的规定支付、调度资金，依据有效合同、合法凭证，办理合规手续。通过对内部资金的有效调度控制，保证货币资金业务核算准确可靠，提高货币资金的使用效率和安全性。新通则特别强调所有企业向境外支付、调度资金除了要符合国家有关外汇管理的规定，还要根据企业实际情况以及具体业务特点，按照企业内部授权批准制度对涉及境外支付和调度资金履行审批手续。新通则还对企业集团资金集中统一管理提出了指导性意见，对于强化企业集团资本经营意识、调剂和平衡集团资金、减少外部贷款的规模，降低集团财务费用、提高集团信用等级等具有一定意义。

　　(二)应收账款营运管理在业务债权管理中，企业应按新通则的要求制定经济合同财务审核制度，明确业务流程和审批权限，实行财务监控，落实各项业务债权的管理责任。应收账款的管理直接影响到企业的资金流动和效益实现，是资产营运管理的重要内容。为有效防范、降低应收款项回收风险，企业应按照新通则的规定，加强应收款项的管理，跟踪客户履约情况，落实收账责任，减少坏账损失，对应收账款的运行状况进行经常性分析、控制，及时发现问题，采取积极有效的措施及时收回应收款项。与旧通则不同的是，新通则主要从财务监督角度指导企业如何减少坏账损失，降低财务风险，并要求建立经济合同财务审核制度。

　　(三)存货、固定资产和无形资产营运管理 新通则要求企业建立和完善存货基础管理制度，规范存货采购过程管理，根据合同、协议的约定以及内部授权审批制度规定支付货款。企业管理当局应明确授权财务部门有权对企业审核采购事宜进行质疑、调查、监控和必要的参与，并对不合理或不利于企业利益的采购事项予以否决或终止，有必要时报请管理层决议。固定资产管理方面新通则规定企业应建立固定资产管理、使用、处置制度。对企业购建重要的资产、进行重大技术改造，应当经过可行性论证，履行财务决策程序，落实工程项目决策和执行的责任，使企业重要的经济决策具有较高的透明度。企业已交付使用而未办理竣工决算的在建工程项目，应当比照固定资产进行管理。

　　新通则所指无形资产是企业通过自创、购买、接受投资等方式取得的商标权、著作权、专利权及其他专有技术，是企业拥有的并受法律承认或保护的权利。新通则着重规范了取得无形资产的经营管理责任和无形资产权属发生变更情况下的财务管理，强调加强无形资产的管理与经营，防止无形资产在转让、租赁过程中流失的重要性。

　　(四)对外投资营运管理对外投资是资产营运的重要内容之一，主要有购买债券、股票，或者兴办经济实体。新通则对企业对外投资管理的规范主要体现在对外投资可行性研究的内部控制、对外投资授权批准和决策管理、协议划拨投资款项管理、境外投资管理等方面。企业对外投资必须经过申请、立项并进行可行性研究和论证。企业对外投资的做出、投资合同的签订、投资资产的处置等必须履行严格的审批手续。企业应当建立规范的对外投

　　资决策机制和程序，并通过实行重大投资决策集体审议联签等责任制度，加强投资项目立项、评估、决策、实施、投资处置等环节的会计控制，严格控制投资风险。与旧通则相比，新通则强调做好投资前可行性研究及如何提高投资效益，降低投资风险。

　　(五)对外担保和对外捐赠营运管理为控制企业对外担保过程中的风险，新通则要求企业内部应进行严格的风险控制，制定相应的担保制度和程序。尽量减少和避免对外担保，防止管理层私下决定和内幕交易。对担保对象应该进行必要的资质审查，详细论证对方的财务状况和经营状况，并定时跟踪，采取反担保措施，进行对等担保，要求对方提供资产抵押等。企业的对外捐赠活动应符合法律、行政法规和相关财务规定，新通则规定企业应明确捐赠范围和条件，经营者对外捐赠应当在授权的范围内进行，超出授权范围造成的损失经营者应当承担赔偿责任。新通则对于对外担保和对外捐赠的规定弥补了旧通则对上述业务规范的空白，对于企业加强风险控制意义重大。

　　(六)期货和证券交易营运管理针对当前企业从事证券交易、委托理财等业务存在的高风险情况，新通则对企业从事委托理财等高风险业务提出了强制性要求，要求企业委托其他机构理财或者从事期货、证券交易等业务应当进行风险评估，建立交易报告制度，不得以个人名义进行，并签订相关书面合同、协议，定期做好对账工作。明确内部业务授权和操作程序，制定控制风险的措施。投入资金不得影响主营业务的正常开展，所得收入纳入账内核算。企业开展受托经营期货、证券交易以及其他投资业务，应对客户开发、合同签订、业务运作、合同终止清算严格按照制度要求进行；严格履行合同、协议，实行受托业务与自营业务分账管理，不得挪用客户资金，对资金的存取和证券买卖应及时获取交易单据并及时人账，定期核对账实。(七)资产损失和资产处置营运管理在激烈竞争的市场环境下，企业面临的风险和不确定性越来越大，企业资产的盈利能力也起伏不定，资产的价值也随之失去了一成不变的地位，为审慎经营、有效防范和化解资产损失风险，新通则要求企业应对资产损失予以及时核实，完善对计提各项损失准备后的资产的监管，落实监管责任。此外新通则还要求企业建立内部财务管理制度，规范资产处理的权限和程序。资产处置必须履行规定的审批手续，防范资产处理过程中的风险。

　　(八)关联交易营运管理 关联交易是在关联方之间发生转移资源或义务的事项，关联交易在我国企业间越来越普遍。关联交易能够将市场交易转变为公司的内部交易，减少交易过程中的不确定性，降低交易成本，提高企业的资本营运效率；但另一方面，关联交易为规避税赋、转移利润或支付、取得公司控制权等，提供了市场外衣下的合法途径，尤其是上市公司利用不当关联交易操纵报表，严重损害了投资者、债权人及其他利益相关者的合法权益。新通则特别规定投资者或者经营者不得利用关联交易非法转移企业经济利益或者操纵关联企业的利润。伴随着企业的财务和经营决策、经济业务的记录、监督，任何一笔关联方交易业务都应在财务上做出反映；任何一项关联交易对财务的影响都不应逃过财务监督。企业应遵守国家有关规定，按照公开、公正、公平的“三公，原则进行关联交易。

　　2007年1月1日起，新通则在我国境内依法设立的具备法人资格的国有及国有控股企业范围内开始实施。新通则对企业资产营运管理提出了强制性和指导性意见，企业对照其制定资产营运管理财务制度，规范资产构建和处置行为，对明晰投资者和经营者的责任，保证企业资产安全完整，必将发挥重大作用。执行新通则资产营运管理对企业的影响主要表现在如下几个方面：

　　一是提高资产质量，实现资源优化配置。在新通则的指导下企业通过资产结构动态管理，不断调整和改善资产结构，在风险性和收益性的矛盾关系中寻找其最佳结合点。并结合生产经营特点，合理安排资产营运，对于资产质量的改善、实现资源优化配置的效率和市场竞争能力的提高有重大影响。

　　随着我国社会的快速发展，市场经济体制不断完善，市场竞争越来越激烈，企业必须把强化资金营运作为企业可持续发展的重要工作，建立完善的管理制度，创新管理模式，加强营运资金各环节的管理工作，充分发挥营运资金管理在企业可持续发展中的作用。

　　企业营运资金管理是指企业规划和控制流动资产与流动负债，并以经营活动现金流量控制为核心，确保企业始终保持良好获利和偿债能力的一系列管理活动的总称。营运资金管理主要包括流动资产和流动负债两方面：

　　企业在一定时期内（一年以内或超过一年的一个营业周期内）产生的变现资产，称之为流动资产，流动资产具有周转速度快、变现能力强、形态并存性、占用数量波动性等特点。

　　流动资产管理主要涉及到货币资金管理、应收账款管理、库存管理以及短期投资管理。货币资金具有支付能力强和流动性强的显著优势，对于企业能否实现健康发展有着举足轻重的作用；如果管理到位，不仅能够提高企业资金的利用率，而且也是促进企业可持续发展的重要力量。应收账款管理是指对产品赊销以及提供劳务等方面应收未收账款进行有效管理。企业要对产品赊销的利弊进行权衡，以不影响企业正常运行为原则，采取科学合理的措施，降低应收账款的资金占用，从而提高企业利润以及市场竞争力。库存管理：企业应根据经营需要，合理确定库存资金占用量；建立库存管理中成本及收益关系，使两者达到最优状态，为企业创造更多效益。短期投资管理：以保护企业资金流动性为原则，在保证流动性的前提下，对有价证券投资等进行有效管理，获得投资收益。

　　企业在一定时期内（一年以内或超过一年的一个营业周期内）需要偿还的各种债务被称为流动负债。

　　流动负债管理主要有两个方面：即对自发性负债和借款性负债的管理。自发性负债：是指随着生产经营活动的进行而自动形成和增加的负债，主要是结算性流动负债。在企业经营过程中，自发性负债是企业获取资金的来源之一，由于获得方式为自发形成，因此也被称为自然融资。借款性负债：是指企业在经营过程中有意识地主动增加的负债，是企业获得资金的又一重要来源。借款性负债的获得包括向银行借入短期借款，向非金融机构借款和发行债券等筹资方式。

　　随着社会经济的快速发展，企业规模逐渐扩大，企业经营者往往把生产经营扩充和利益放在首位，从而忽视了企业的自身条件限制和企业营运资金的有效管理。因此，在企业不断发展的同时，营运资金问题也越来越突出。

　　对于发展中的企业，特别是中小企业来说，营运问题尤为突出。中小企业营运资金主要由两种渠道获得，一种是产品经营获得，另一种就是前文提到的短期借款。中小企业本身生产和销售能力有限，资金积累速度较慢，短期内难以满足企业经营发展需要。而银行对于中小企业贷款的条件较为苛刻，企业本身也受规模小、抵押财产不足等因素制约，较难获得银行的贷款支持。因此，发展中企业，特别是中小企业普遍存在营运问题。

　　首先，随着信息化社会的到来，各行各业在营运资金管理模式上都有了不同程度的改变和创新。然而，部分企业营运资金管理依然停留在仅凭经验管理的传统模式上，对于财务管理的理论方法和客观规律缺乏认识和研究，造成财务监控不力，资金管理混乱。其次，部分企业的经营者存在着严重的重生产、轻管理的错误观念，忽视了营运资金管理的重要性；营运资金管理制度不完善，甚至个别企业将营运资金管理制度作为摆设，因此造成企业财务管理混乱。

　　对于企业来说，营运资金的管理直接关系到企业的命运。但是，由于部分企业在营运资金管理手段和制度上存在诸多问题，出现营运资金管理效率低下，管理效果不佳的情况，造成不同程度的或闲置浪费。

　　首先，没有建立和严格执行赊销信用制度，通常以增加赊销为提高销售业绩的主要手段，导致应收账款比例过大；加之日常控制不严，账龄结构恶化，造成营运资金紧张，增加了坏账风险。其次，没有建立科学的存货管理体系，管理方法和手段落后，采购把关不严，造成物资积压，库存过大，大量占用了营运资金；甚至出现过期、变质和闲置物资状况，造成资金的极大浪费。再次，没有对货币资金实行有效管理，缺乏对资金流量进行预测和有效控制，造成企业货币资金储备不足或过量闲置。储备不足时，无法保证正常生产经营的资金需求；过量闲置则降低企业资金使用效率，增加了资金机会成本。最后，部分企业缺乏对营运资金预测和规划，不能有效控制营运资金流量，造成生产经营资金需求和供给的脱节，影响企业的经营和发展。

　　导致企业营运资金出现紧张的另一主要问题就是营运资金的配置不合理。首先，部分企业仅将降低资金占用作为资金管理工作重点，忽视了对营运资金的规划和管理。其次，欠缺对于短期借款的管理，目前大部分企业存在的状况就是没有按照自身实际情况进行借款和用款，将借款主要用于购买机械设备和扩充经营规模上，一旦市场状况发生变化，投资达不到预期效果，就会导致企业在规定期限内无法还款，给企业信誉和效益带来不利影响；甚至造成资金链断裂，严重影响企业的经营和发展。

　　企业要高度重视营运资金管理，树立正确的管理理念，构建合理的营运资金管理模式。首先，为了减少因流动资产不足或闲置给企业带来的损失，企业应根据自身生产经营特点和需要，分析研究各流动资产项目的变现能力，对资产结构进行优化组合。其次，建立企业财务控制结算中心，对营运资金进行统一规划、调度和管理，提高营运资金利用率。再次，设置资金监督部门和配备人员力量，加强营运资金日常监控，对企业的每一笔资金进行监督，确保每一笔资金都能够得到合理有效的利用，减少不必要的浪费和损失，提高资金的安全性。

　　营运资金筹资政策分别有均衡型、积极型和稳健型，企业应根据自身的经营环境、条件和经营目标，选择适合企业的营运资金政策。在确定营运资金政策的前提下，针对流动资产的需要，权衡资产和报酬的风险，合理确定营运资金的需要量，使企业的永久性流动资产、临时性流动资产的资金需求与权益资本、自发性负债和临时性负债之间达到科学合理的比例关系。

　　对应收账款实行事前、事中和事后的全过程管理。第一，制定并严格执行企业的赊销信用制度。第二，由于账款账龄结构能够体现出应收账款的具体情况，企业需要进行账款账龄分析，建立应收账款预警机制，及时发现异常账款。第三，对于应收账款的状态进行日常监控和跟踪，对于到期应收账款及时回收，避免出现坏账等有损企业利益的情况。第四，对于超期的应收账款，要及时采取各项措施进行追收，包括采取法律手段，以降低坏账风险。

　　第一，建立符合企业情况的库存管理系统，有助于企业随时掌握库存变化状况。第二，完善库存管理制度，对目前制度中不合理的部分要及时更改，使之与企业的发展能够相一致。第三，完善内部控制，对物资的采购、发货、库存一系列活动实行有效的监控。第四，根据企业的实际情况，对库存数量进行合理配置和分类管理，建立最低和最高库存量标准。第五，企业要定期组织检查小组，对库存管理进行实地检查。

　　第一，建立计算机资金模型，确定资金最佳持有量，对资金进行合理分配，避免出现资金不足或闲置的情况。第二，采取科学合理的方法，尽量实现支出与收入同步，合理利用加速收款和延期付款等方式，提高资金利用效率。第三，建立内部控制体系，严格执行内部稽核制度，遵循财务收支交易分开原则，实行岗位分工和明确职责权限，对涉及货币资金管理的人员实施定期岗位轮换。第四，建立和严格执行资金审批、财务收支管理、现金盘点和定期对账等各项管理制度。

　　企业不断发展壮大的同时，必然会出现不同程度的管理问题。营运资金管理是企业发展过程中出现问题最多，同时也是最重要的管理内容之一。因此，企业在发展的同时，必须将营运资金管理与企业的命运联系在一起，完善营运资金管理制度，创新营运资金管理模式，使之成为促进企业发展的重要力量。

　　[1]闪辉.王岚.新形势下企业强化营运资金管理的探索[J].改革与战略，2012（12）.

　　1．知识产权的创造和保护战略，仅是一种消极的保护与管理战略，而知识产权经营战略才是积极的保护和管理战略，知识产权资产经营已成为企业参与国际竞争的新型游戏规则。所以，用知识产权武器开展无形资产经营，促进无形资产的保值、增值，使知识产权成为企业重要的经济资源和利润的创造源泉，为企业获取市场竞争优势和实际利益，才是企业知识产权战略的重要内容。

　　2．我国企业要进入国际市场，要做大做强和提升核心竞争力，争做一流企业，甚至跻身超一流企业，必须要把知识产权当作企业的重要资产来管理和经营，必须要制定和实施知识产权战略，必须要懂得经营知识产权资产，走实施知识产权经营战略之路。

　　企业的知识产权战略必须与企业的经营战略相结合。企业知识产权战略虽然包括知识产权的创造、管理、保护和运用等内容，但知识产权战略最主要的内容和实质，或者说知识产权战略狭义所指，就是知识产权经营战略。

　　1．知识产权概述。知识产权指的是人们就其智力创造的成果所依法享有的专有权利，主要包括专利、商标、版权、集成电路布图设计、植物新品种和商业秘密等。

　　2．知识产权战略概述。企业知识产权战略是指企业为获取与保持市场竞争优势,运用知识产权制度进行确权、保护与运用，以获取最佳经济效益而进行的全局性谋划和采取的重要策略与手段。企业知识产权战略必须与经营战略相结合才能形成企业的竞争优势。

　　3．知识产权经营概述。企业知识产权经营指的是企业直接利用排他的知识产权开展投资和买卖活动，为企业获得财产收益和利润。包括知识产权转让、许可和投资入股等内容。

　　4．知识产权经营战略概述。企业知识产权经营战略是指权利人充分运用知识产权的确权和保护等制度，把知识产权作为企业的重要资产进行对外投资，把知识产权作为一种商品进行许可和买卖而直接获利，所采取的专业化经营管理的策略与手段。

　　1．2007年10月颁布的《关于支持中小企业技术创新的若干政策》：各级知识产权部门应按照有关规定对个人或小企业的国内外发明专利申请、维持等费用予以减免或给予资助。鼓励具有专利技术的中小企业参与行业标准制订。对中小企业参与行业技术标准制定发生的费用，给予一定比例的资助。对单位和个人从事技术转让、技术开发业务和与之相关的技术咨询、技术服务业务取得的收入，依据国家现行政策规定享受有关税收优惠。

　　2．2008年6月颁布的《国家知识产权战略纲要》：运用财政、金融、投资、政府采购政策和产业、能源、环境保护政策，引导和支持市场主体创造和运用知识产权。推动企业成为知识产权创造和运用的主体。引导企业采取知识产权转让、许可、质押等方式实现知识产权的市场价值。建立知识产权价值评估、统计和财务核算制度。

　　3．2011年11月颁布的《全国专利事业发展战略(2011—2020年)》：充分运用财政、税收、金融等政策，激励更多核心专利的创造与运用。制定鼓励个人和企业进行专利转让和许可的税收优惠政策。鼓励和支持企业将我国优势领域拥有专利权的核心技术和关键技术上升为国家标准和国际标准。进一步完善企业专利管理工作规范，健全企业专利资产管理规程。实施中小企业知识产权战略推进工程，提高企事业单位运用专利制度的能力。

　　知识产权经营既是企业自主创新成果的延伸，又是企业进一步自主创新的助推器，它已成为企业直接获利的重要手段。我国企业要实施知识产权经营战略，必须将传统的知识产权“保护”理念转变成先进的知识产权“经营”理念，把知识产权工作贯穿于企业的组织管理、技术研发、经营贸易、对外投资等全过程之中。为保障企业顺利实施知识产权经营战略，企业必须建立起相应的知识产权经营管理体系、知识产权经营管理制度和知识产权资产管理、投资模式。而建立健全保障实施知识产权经营战略的财务制度，即是企业知识产权经营管理体系中的一项重要内容。但我国企业尤其是科技型企业，在财务管理上还存在较大问题，大多数企业尚未建立与实施知识产权经营战略相配套的财务管理制度。

　　1．仍然实行传统的财务管理方式。以产品为主开展经营活动，以货币和实物资本为主从事理财活动，偏重财务的产品经营和资本运营管理，未建立知识产权经营和知识产权资本运营的财务管理机制。

　　2．财务风险控制能力较低。由于企业内控机制不健全，缺乏知识产权工作和管理制度，所以财务管理效果不佳，财务风险控制能力不足。

　　3．知识产权资产核算与企业会计制度体系不匹配。由于没有贷记科目与其对应，某些企业知识产权资产未按规定要求纳入账内核算，甚至未启用“无形资产”科目，更严重的是把知识产权资产和固定资产混在一起核算。

　　4．相关制度不健全。有关知识产权资产的评估、认定、审批以及具体核算的管理制度和细则等，没有科学建立，使财务部门无法制定和实施相关的核算制度与管理办法。

　　5．现代财务管理知识薄弱。由于财务人员不了解知识产权，更不懂知识产权经营和知识产权资产的运营，所以，建立的财务管理制度不适合企业知识产权经营战略的实施，造成财务管理水平低下。

　　1．建立健全科学的企业财务管理制度。建立以知识产权经营、以知识产权资产投资和以知识产权资本运营等为主体的财务管理体系和制度，围绕企业实施知识产权经营战略，制定企业筹资计划、实施企业投资和经营方案、调控资金流动和配置、科学分配企业的收益以及建立完善的财务管理机制等，以保证企业的资金、投资、经营、预算、决算、分配，以及控制、核算、分析、考核等财务工作顺利进行。具体的讲，即要配合知识产权经营，建立健全企业财务收支计划、控制、核算、分析和考核等方面的制度，加强原始凭证管理，做好会计审核工作，监督资金安全运行，建立会计档案，按期编制各类会计报表和财务说明书等。

　　2．加强财务预算管理。企业的财务预算是指对企业在一定时期内的各项业务活动费用、财务工作等各个方面进行总体预测，具体包括研发费用预算、销售费用预算、管理费用预算、投资预算、资金预算等各个方面。实施知识产权经营战略企业的财务预算区别于一般企业的财务预算之处，在于必须对知识产权的创造、管理、保护、运用、经营和投资等业务予以相当重视，必须进行全面、合理、准确的预算编制。同时，建立健全财务预算编报和控制制度，加大预算执行和监督、检查力度，严格控制支出标准，规范经费使用。

　　3．严格财务核算制度。依据国家的政策和法规，结合企业的实际情况，制定完善相应的核算管理办法和实施细则，增加核算知识产权资产相对应的科目，按要求建立账簿，将现有知识产权资产全部纳入账内核算，以真实、准确地反映企业知识产权的经营状况。加强对无形资产会计基本理论的研究，使知识产权资产核算更具有科学性和操作性。同时严密监督各项制度、规定的执行和落实，使知识产权资产的核算管理逐步走向规范。

　　4．强化财务风险管理机制。一是重视财务风险管理，制定和完善财务控制标准；二是科学确定财务工作组织结构，分解落实责任，按相互牵制的原则将财务业务划分，赋予各自相应的权责，使之相互制约；三是将有形资产管理与知识产权资产管理有机结合，实施追踪控制，分析执行差异，及时调整误差；四是建立科学合理的资金结构，减少资金使用成本，降低财务风险，达到企业收益最大化。企业的财务风险管理，必须要做到对企业所面临的各种财务风险，尽可能地做出准确和及时的预策、分析、控制、防范和调整。

　　5．重视知识产权资产管理制度建设。Bwin必赢企业的知识产权资产管理涉及到技术开发、市场营销、工商、财务、对外经济技术合作、情报信息、质量管理等方面的若干领域，所以企业必须重视建立科学的知识产权资产管理制度和体系，加强对知识产权资产开发、资产权益，知识产权对外许可、转让和合作，知识产权资产档案，投入产出的考核，知识产权资产融资、评估、审计，知识产权资产投资等方面管理制度的建设和完善，设立专门的机构和人员负责知识产权资产的开发、培育、监管和经营，以保证对知识产权资产的有效管理，确保企业知识产权资产得以保值增值。

　　我国自国有资产管理体制改革以来，为了改变旧的传统体制下由部门分割形成的国有企业资产所有权职能分散的弊端，建立了专门的国有资产管理部门。这个部门在国有资产管理、运营、监督、保值增值等方面取得了一定的成效，但由于体制不健全不完善，配套改革没跟上，目前仍然存在一些问题。如何解决这些问题，进一步完善国有资产管理机制，就成为摆在我们面前的一个主要任务。

　　国有资产管理必须立法先行。目前，我国国有资产管理之所以效率偏低，浪费现象严重，且大量流失，一个根本的原因就是我国国有资产管理体制改革的法制化程度较低，没有坚持依法设立，立法先行。要加强国有资产管理工作，最重要的就是要建立和健全国有资产管理的法规体制并严格执行，普遍树立“国有资产神圣不可侵犯”的观念,以巩固全民所有制经济。加强法制化建设主要应做好以下几个方面的建设：

　　我国虽然已经制订了一系列有关国有资产管理的法律和法规，但还没有达到成龙配套的程度。因此，必须尽快制定和完善一些新法规，重点应放在三个方面：一是制定关于国有资产宏观调控的法律法规，如尽快研究制定国有资产管理母法，即《国有资产法》，通过法律规范政府行为，明确中央政府和地方政府管理权限，并从国有资产管理手段、管理制度等方面增强国有资产管理法的刚性，以巩固我国国有资产。只有这样，才能保证国有资产管理立法纵向的继承性和横向的配套性。建立起比较完备的国有资产管理法律体系。二是规范不同主体之间的活动，保证企业活动在不损害国有资产范围内进行。三是对现行各种法规修改完善。根据党的十六大精神来清理已经出台的法律法规，凡与十六大精神相抵触的，该修订的修订，该废止的废止，该新订的新订，该升格的升格，进一步完善我国国有资产管理法制。

　　与国有资产管理立法相比，当前有法不依，执法不严，违法不究的问题更为突出。为此，加强国有资产管理法律、法规的监督执行十分关键。国有资产管理司法建设的重点为：一是强化国有资产执法部门执行国有资产管理法规的法律约束力。国有资产执法部门对于违反国有资产管理法规的责任人既要追究其行政责任和经济责任，也要追究其刑事责任。二是国有资产管理执法部门要严格履行职责，严厉打击侵害国有资产权益的违法行为。执法过程中，要以事实为依据，以国有资产管理法律为准绳，严肃办案，依法惩处，维护国有资产管理法律的权威性。三是加强国有资产法律队伍力量，提高国有资产司法人员的素质。要建立管资产和管事、管人相结合的体制，必须从机构级别、领导力量、人员配备等方面加强国务院和省市两级政府专司国有资产管理的机构，并不断充实国有资产法律队伍力量，尤其是经济法律队伍力量，加强国有资产管理司法的基础建设。

　　由于向社会各界宣传国有资产管理的法律、法规及其重要性不够，致使人们对国有资产管理的法律观念和法律认识比较淡薄。因此，要加强国有资产管理法制文化建设，通过各种形式向社会各界宣传党和国家对国有资产管理的政策、法规和制度，更新人们的观念，使加强国有资产管理工作的意识深入人心，使维护国有资产权益成为全民的自觉行为，为实现国有资产管理法制化创造一个良好的社会环境。

　　为确保国资授权经营公司规范地行使其相应的权利，履行相应的义务，必须强化对授权经营公司运营的内部和外部的有效监控。从财务监督来看，通过严格的财会制度来监督企业的经营活动，主要手段有：

　　国有资产经营机构必须定期向政府的监管机构详细报告自己的财务状况及负责人个人的财产和收入状况。这些报告都要经过公共会计审计签署才能上报国资委，否则无效。公共会计和审计部门是独立于政府和企业的中介机构，对所有审计的账目负法律责任。

　　这种监管应当主要针对国资经营机构的负责人。政府机构对该机构的业绩应当定期考核，考核的指标主要是国有资本赢利和增值情况。随着市场经济的进一步发展，国有资产管理体制必须适应这种变化，建立新的经营体制，一方面可促进国有企业的改革，一方面可以解决现实经济生活中存在的对国有资产管理和认识上的诸多问题，提高国企效益，增加资本回报。

　　国有资产运营体系和机制的不完善是国有资产长期低效运行的一个基本原因，因此，理顺国有资产运营体系、完善国有资产运营机制，是提高国有资产运营效率的必要条件。从目前来说，需要搞清以下几方面问题。

　　国有资产管理委员会作为一级政务和党务机构。它具有以下职能。第一，代表作为所有者的国家，对国有资产控股和经营公司，对国有资产和有关的国有独资企业和控股企业，进行行政管理，监督执行人民代表大会制定的有关管理国有资产的法律，颁布有关国有资产管理和经营的条例。第二，对授权经营的大型国有控股公司、资产经营公司、大型国有企业选派董事长，对特大型国有参股的公司选派董事，体现党管干部原则。第三，监督国有资产的保值和增值情况。

　　从理论上讲，新的国资管理体制实际是处理两个关系：第一个关系是党管干部原则和市场经济条件下要选经营企业的能人，企业家职业化和形成经理人市场之间的关系；第二个关系是加强党对国有及国有控股企业政治上集中领导与市场经济条件下企业体制成本最低、决策灵活、利润最大化的关系。一是党的企业工作委员会（国资委）要用企业家干部的标准来选择、任用和考核国有及国有控股企业主要领导。二是国资委只选任企业的董事长，总经理由董事会、董事长聘任或任命。总经理选任，实行董事长连带责任制。虽然董事长在人事方面权力很大，但是，如果企业所选任的总经理经营的资产不能保值增值，要追究董事长的责任，甚至要追究比总经理更加重的责任，这需要由《国有资产管理法》来立法。三是总经理的选任要更加引进市场机制，应当形成职业企业家市场，国资委要建立全国企业家档案库；总经理的年薪、工作条件、权限由董事会和应招的企业家谈判而成，董事会应当视所承诺的目标，以前的经历、考核时的表现等等，来选择可用的总经理。四是董事长和总经理，都应当职业化和市场化。在本企业内部选不到较优秀的企业领导的情况下，党在全国范围内选择企业家队伍，更会开阔作为执政党选择党的企业家干部的视野，选到更能经营和管理企业的人才；引进竞争机制，让企业外的党员企业家和企业内的应聘者互相竞争，竞聘上岗。

　　毫无疑问，我国的国有资产运营是在市场经济条件下进行的，因此，提高国有资产运营效率就必须适应市场经济规律，建立相应的体系与机制。

　　l、完善资本市场环境。资本市场的高效运作,必须具备合理的市场结构和良好的监管机制。我国目前的资本市场存在着诸多不足,主要表现为:(1)国家对资本市场管理仍有行政干预的现象;(2)市场割据,流动性不足;(3)市场价格机制尚未健全;(4)监督不力。对此,应采取以下对策:一是减少行政计划因素;二是进一步改进和完善市场结构;三是增进市场流动性;四是完善市场的价格机制;五是建立与整个经济开放程度相适应的高度权威的管理体制。

　　2.完善法律制度。(l)完善证券法律制度,规范证券机构、发行公司和上市公司;(2)扩展金融市场容量,完善金融法规体系;(3)完善公司法律制度,规范公司的合并、分立和破产等行为;(4)完善国有资产管理法律制度,规范国有资产监督管理、国有企业产权界定、国有资产评估以及国有资产产权登记行为。

　　3、改善政治环境。应逐步建立和完善社会保障制度,卸下企业的包袱,增强企业的竞争力。政府应该采取积极、有效的财政政策和货币政策,刺激投资,增加就业。这要具体做好下列工作:(1)打破社会保险分散管理格局,建立全国统一的社会保障管理体制;(2)建立健全社会保障基金营运的管理制度。

　　4、净化社会中介环境。资本运营是一项系统性、操作性极强的活动,这一活动的各个环节,均需中介机构参与运作,中介机构的行为直接关系到资本运营的成败。要建立并规范包括信息网络、金融机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估所在内的中介机构。

　　首先,要提高企业管理者自身的素质。管理者应做到:(1)提高自身业务水平,用现代知识武装自己;(2)解放思想、更新观念,学习科学的管理方法并运用于实践;(3)提高创新能力,不拘泥于现状;(4)牢固树立风险观念和竞争观念。

　　其次是重视对人的管理。做到:(1)强化职工培训,提高全员文化素质和技术水平;(2)充分发挥每个人的特长和优势;(3)弘扬先进,培育职工的团队精神;(4)关心职工生活,不断理顺职工思想情绪;(5)不断增强职工“主人翁”地位,加强民主管理,健全激励机制。

　　三是要提高企业财务管理能力。(1)要立足现有基础,积极盘活存量资产;(2)对外拓宽融资渠道,对内抓好产品生产,降低产品成本,以增强企业的竞争能力;(3)应不断优化内部资本结构,扩大直接融资的渠道和比例,降低资金成本,提高盈利能力;(4)完善企业的科学决策体系,无论进行投资、扩大经营规模、拓宽经营项目或是兼并其他企业,都要在科学决策的基础上进行;(5)建立对资本运营项目的考核制度。

　　企业资本的优化配置要处理好四个关系:一是资本的产业结构关系。企业通过多个产业的投资,既可以避免单一行业经营的风险,又可实现资本的优化组合。二是资本的产品结构关系。在企业发展过程中,要根据市场需求和竞争态势将资本投放在不同的产品上,使不同的产品满足不同层次顾客的需求。三是资本的空间结构关系。企业应考虑不同地域的资源条件、自然条件、投资环境和市场需求,调整企业的经营战略。四是资本的风险结构关系。资本收益总是和一定的风险相关的。因此,要注意投资的安全性。首先,要实行投资主体多元化,通过合资、合作等办法吸引多个投资者联合进行项目投资,共同分享利益,分担损失风险;其次,要保持合理的资产负债率;再次,进行投资的风险组合。投资要在不同的产业,不同风险的项目间进行组合,既保证资本的安全性,又保证资本的增值性。使之做到:运行协调、供求平衡、资产流动和风险适度。

　　筹资已成为企业一项重要而经常的活动,那种靠企业自我积累或传统的间接融资渠道,已不能满足企业的资金需要。在资本市场,企业可以自身的法人财产权实现直接融资,也可以股权出让和转让的形式以及以存量资产出让、土地置换、Bwin必赢发行债券等形式筹资。

　　一是要重塑国有资产所有权主体,增强所有权虚拟化程度。将有竞争性、经营性的国有资产折成股份,组成一批国有控股公司,建立法人产权,代替国有资产管理部门,成为国有资产所有权的主体和一级企业法人,行使资产收益权和处置权,成为资本市场的主体。二是要改革国有资产管辖权制度,将管辖权由政府部门让渡给作为企业法人的国有控股公司,政府的资产管理方式则相应由收益权、处置权直接行使过渡到政策法律的制定,为企业资本运营营造法制化、规范化的市场氛围。三是要广泛建立法人产权制度,架构以企业法人产权为核心的企业资本运营体系。

　　国有企业资本运营的根本目标是为了扩大主导产品或主营业务的规模,使企业商品生产经营达到规模经济。因此,企业的资本运营应该有利于剥离企业非经营生产,提高企业资本质量,使商品经营成果直接转换成资本经营成果,提高资本运营效率和商品经营效率。资本运营要在有关联的企业之间进行,尽量减少无关联企业的兼并,以合理的市场结构,形成企业适度的竞争状态。抛弃或防止资本运营中一哄而上的做法,将资本运营行为和商品生产经营的切实需要紧密结合,规划出有序的、渐进的资本运营轨道。

　　处理好国有企业资本运营中资本规模与市场规模的关系,应该注意以下几点:一是企业资本扩张不能依靠行政命令搞外延式的扩张,而要着重培育国有企业通过资本的运营和相关生产能力的配置增强竞争力,占领市场份额所引起资本利润率的提高来转增资本的机制。二是国有企业的资本运营过程中资本扩张必须重在存量盘活,而不是铺摊子,搞重复建设,通过存量重组,扩大相对市场份额。三是国有企业的资本运营必须注重无形资产的运营,通过创立品牌,运用品牌的市场渗透力来达到资本规模和市场规模的统一发展。四是国有企业目前资产状况是固定资产大于流动资产,存量大于流量,资产负债比率和净资产比率都相当低。要有效的达到规模经济即资本规模和市场规模的统一,还需依靠政府制定兼并政策、产业化政策和市场容量扩张政策来扶助和指导,以加速国有企业资本运营扩张机制的培育。

　　企业资本运营必须正确定位,明确决策的权限和管理责任,形成良好、快捷、有效的决策机制。一是建立和完善企业资本运营决策的分权模式,明确划分决策权限。国有资产管理部门或国有控股公司的决策权,应限于当企业资本运营涉及资产所有权在不同性质的主体之间重组或变更时作出明确的选择;而当资本运营在相同所有权主体之间发生,则只需企业法人批准;至于企业的资本运营只涉及所有权的派生权能如经营权、占用权,则其决策权利属于法人。二是明晰企业资产决策的责任,构建资本运营决策的风险约束机制。国有资产管理部门或国有控股公司资产运营决策的任务是促进企业中国有资产的价值保值和有利于提高资本的生产配置效率,降低资本运营风险。王是建立资产运营决策的价值实物协同机制,促进国有企业资本运营

　　决策的回馈循环。资产运营决策必须将经营性资产和非经营性资产剥离,对经营性资产的运营决策确定价值量化指标,企业法人则根据这些指标运营法人财产,完成价值量化指标与资本运营协同,使国有资产运营决策形成回馈循环。

　　资本运营离不开资产评估。只有准确、完整、合法地评估目标企业的资产与负债,合理确定转让价格,才能保证国有资产不被侵蚀。

　　1、制定统一的资产评估标准。对同一资产用不同的评估方法,评估的结果往往会有较大的差异,但不同方法共存是与资产评估对象、评估要达到的目的及评估的经济环境相关的,即这三者的结合状态是决定采用哪种评估方法的内在依据。对企业整体分析时应主要采用重置成本法;对企业以某项固定资产投资入股时,则主要采用重置成本法和现行市价法;在外部条件允许时,也可以考虑使用收益现值法,非特殊情况时,一般不采用清算价格法。

　　2、加强对评估结果的确认工作。资产评估结果是否合法、真实,标准和方法是否正确、科学,资料是否完整等都需要进行审核和鉴定,以保证评估结果正确无误、公平合理。

　　3、加强对评估机构的管理。资产评估工作是一项十分复杂的系统工程,具有较强的专业性,并非任何组织和机构都可以从事该项业务。对资产评估的从业人员,应纳入法制化、规范化管理的轨道。

　　1、只要是两家或两家以上企业的经济资源和经营活动因资金纽带关系而置于一个管理机构或集团控制之下,就应当编制合并会计报表。

　　2、准确地确认和计量企业的负债,并对坏帐发生的可能性和大小进行合理地估计。

　　营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个营运资金管理方面的问题，换句话说，就是企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。

　　目前，我国很多企业虽然在营运期上都超过平均值，但赢利能力很差，严重影响了企业的正常发展。企业管理者对营运资金的管理意识不足是营运资金管理不善的重要原因，其中认识不足主要表现在管理层的权力过于集中，各部门之间经营信息不能很好沟通，资金管理队伍不够专业等，这导致对营运资金管理封闭，内部信息不能共享，外部信息无法进入现象。

　　目前，很多企业没有建立健全财务管理制度，监督机制也相对薄弱，影响了对营运资金使用过程的管理控制，使得企业的营运不够畅通。首先，对现金的使用具有随意性与盲目性，缺乏必要的控制及完善的现金管理制度，导致现金管理混乱。其次，对应收账款的管理不严。企业为了增加利润而利用赊销、分期收款等销售方式来扩大销售，在经营活动中只注重销售工作，没有合理配置现有的资源和资金，致使企业产生了大量的应收账款，而且催收怠慢或拖欠严重无法回收，发生坏账不及时处理，影响资金的周转效率。

　　有效的营运资金管理体系，可以保证企业生产经营活动的有序进行，同时对企业的监督、控制、审计及考核提供依据。目前，我国很多企业在营运资金的管理方面没有建立健全科学的预算管理体制，使得现金支付具有随意性；对于应收账款缺乏预算控制，过量的赊销额影响了企业资金的周转效率；存货缺乏预算管理，采购量及存储量都没有严格的规定，很容易造成过多存货占用营运资金的现象。

　　财务管理人员综合素质的高低在一定程度上影响着企业对营运资金的管理。目前，由于管理者的意识薄弱，缺乏长远的发展目光，使得其对企业财务管理人员的综合素质和专业能力要求不高，再加上财务管理人员不重视自身能力的提高，也无法设置科学的资金管理制度，导致对资金运用的控制中出现了很多问题。另外，由于财务人员的专业知识有限，对所需现金最佳持有量、存货限额和流动负债的筹资数额都无法科学计算，更不会根据企业的销售状况，合理制定出应收账款的信用政策，这些都不同程度地影响了企业的营运资金的有效控制。

　　目前多数企业重视营运资金的安全，保证企业生产运营的资金需要，降低流动资金的占用等方面，而忽视了对其结构的管理。从总体来看，失衡的企业资金结构是造成企业流动资金匮乏的重要原因。由于不合理的资产结构和资本结构导致了不合理的营运资金结构，从而影响企业正常的生产运营，也影响企业经济利润的提高。每个企业都应合理调整流动资产和流动负债的比例，通过资产资本优化选择适合企业自身发展的营运资金结构，从而实现和保持企业良好的发展状况，实现企业价值最大化。

　　随着经济的迅速发展，企业上下各部门必须纠正对营运资金管理的认识偏差，摒弃传统的资金观念，树立科学的企业营运资金管理新观念。首先，对于企业的闲置资金要进行合理配置，可以用于生产周转，也可以用于对外投资或其他方面。另外，要保证企业有足够的流动资金维持正常的生产运营，以使企业在保证安全生产的基础上最大限度地增加企业利润。因此，要想确保企业发展目标的顺利实现必须树立科学的企业营运资金管理理念，加强企业对营运资金的管理。

　　许多企业为了实现利润、销售更多产品，经常采用赊销形式。片面追求销售业绩，可能会忽视对应收账款的管理或管理效率低下。例如对赊销对象的现金流动情况及信用状况缺乏，以及未能及时催收货款，容易出现货款被客户拖欠，造成账面利润很高，但实际资金却很少。对此，财务部门应加强对赊销和预购业务的控制，制定相应应收账、预付货款控制制度，加强对应收账款的管理，及时收回应收账款，减少风险，从而提高企业资金使用率。

　　会计利润是当期收入和费用成本配比的结果。在任何收入水平下，企业都要做好对内部成本、费用的控制，做好预算，加强管理力度，减少不必要的支出，才能够提高利润，增加企业价值。

　　财务管理应站在企业全局的角度，构建科学的预测体系，进行科学预算。预算包括销售预算、采购预算、投资预算、人工预算、费用预算等，这些预算使企业能预测风险，及时得到资金的各种信息，及时采取一定措施，防范风险，提高效益。同时，制定的各种预算，不仅可以协调企业各部门的工作，避免部门间冲突，提高内部协作的效率，而且，销售部门在销售、费用等预算指导下，还可事先对市场有一定了解，把握市场变化，减少存货的市场风险。

　　（1）明确内部管理责任制。很多企业认为催收货款是财务部门的事，与销售部门无关，其实这是一种错误的观点。事实上，销售人员对催收应收账款应负主要责任。如果销售人员在提供赊销商品时，还要负收回应收账款的责任，那么，他会谨慎对待每一项应收账款。销售人员应在征得财务部门的认可后才能发货，并且要按购销合同及时收回货款。

　　（2）建立客户信用档案。企业应在财务部门中设置风险控制员，应通过风险控制员对供应商、客户的信用情况进行深入调查和建档，并进行信用等级设置，对处于不同等级的客户实行不同的信用政策，减少购货和赊销风险。风险管理员对客户可从以下方面进行信用等级评定：考察企业的注册资本；偿还账款的信用情况；有没有拖欠税款而被罚款的记录；有没有拖欠供货企业货款的情况；其他企业的综合评价。风险管理员根据考察结果向总经理汇报情况，再由风险管理员、财务部门经理、销售部门经理、总经理讨论后确定给予各供应商及客户的货款信用数量。如果提供超过核定的信用数量时，销售人员必须取得财务经理、风险管理员及总经理的特别批准。如果无法取得批准，销售人员只能降低信用规模或者放弃这桩业务，这样就能控制销售中出现过多的拖欠应收账款现象，减少风险。

　　（3）严格控制信用期。应规定应收账款的收款时间，并将这些信用条款写进合同，以合同形式约束对方。如果出现未能在规定时间内收回应收账款，企业可依据合同，对拖欠货款企业采取一定措施，以及时收回货款。

　　（4）通过信用折扣鼓励欠款企业在规定时间内偿还账款。很多企业之所以不能及时归还欠款是因为他们及时归还得不到什么好处，拖欠也不会有什么影响。这种状况会导致企业应收账款回收的效率比较低下。为了改善这种局面，企业可以采取相应的鼓励措施，对积极回款的企业给予一定的信用折扣。

　　（5）实施审批制度。对不同信用规模、信用对象实施不同的审批级别。一般可设置三级审批制度。由销售经理、财务经理和风险管理员、总经理三级审核。销售部门如采用赊销方式时，应先由财务部门根据赊销带来的经济利益与产生的成本风险进行衡量，可行时再交总经理审核。这样可以提高决策的效率，降低企业经营的风险。

　　（6）加强补救措施。针对应付账款问题，可以从建立完善的供应商档案体系、完善企业应付账款内部控制制度方面努力，在合理利用应付账款的同时避免给企业的信誉带来影响。一旦发生货款拖欠现象，财务部门应要求销售人员加紧催收货款，同时风险管理员要降低该企业的信用等级；拖欠严重的，销售部门应责令销售人员与该企业取消购销业务。

　　（7）建立企业内部控制制度。主要包括存货、应收账款、现金、固定资产、管理费用等一系列的控制制度。对违反控制制度的，要给予相关责任人一定的惩罚。

　　（8）严格控制开支，对各种开支采用计划成本预算。对各种容易产生浪费的开支要采取严格的控制措施。例如，很多企业业务招待费在管理费用中占很大比例，在计征所得税时无法全额在税前扣除。对此，企业应该要求销售人员控制招待费支出，由财务部门按其月销售收入核定适当的招待费标准。

　　总之，营运资金管理在企业销售及采购业务中处于重要地位，对企业利润目标的实现会产生重大影响。营运资金管理应是对销售工作的控制而不是限制，促进销售部门减少销售风险，提高利润水平。企业领导人不仅应重视财务管理，还要协同搞好资金营运管理。

　　[1]夏云华企业营运资金管理中的问题及对策[J]企业研究，2013（10）

　　[3]李克东加强货币资金管理，提高企业经济效益[J]中国外资，2012（1）：112-113

　　现代企业的管理水平需要适应市场经济发展的需要，虽然我国企业对营运资金管理的重要性有一定的认识，但是由于企业发展自身的局限性，企业内部的营运资金管理工作依然存在一定不足。为了企业积极参与到市场竞争中，企业需要不断地进行改革，重视企业内部管理水平的提升，需要完善企业的营运资金管理工作，企业依据自身发现现状，认真分析现有的营运资金管理工作的现状，按照市场的要求，创新营运资金管理的工作方法，促进企业构建完善的营运资金管理机制，确保企业正常经营发展。

　　企业的营运资金又可以称为营运资本。在广义上来讲，营运资金包含企业所有流动的资金，不仅指的是货币资金，金融资产，还包含应收账款，存货以及其他流动性的资产等。狭义上的营运资金主要指企业的流动性资产减去企业流动性负债后的净额，即“营运资金 = 流动资产 - 流动负债”。营运资金管理是对企业流动资产以及流动负债的管理，企业要想保证自己经营顺利，就必须有充足的资金。营运资金管理是企业财务管理的重要内容，同时企业的营运资金管理属于动态管理的范畴，受到企业经营的外界因素影响，与企业内部的经营流动资产和负债有关联，企业为了自身的发展必须要重视营运资金管理的问题，重视对流动资产以及负债的管理，重视完善财务管理机制。

　　营运资金管理的范围比较广，不仅涉及到企业的所有经济活动，还包含企业内部的销售，管理，服务等方面。企业经营最终目标是经济利益最大化，所以企业在经营和管理中尽可能地缩减企业经营成本，增加收益。企业营运资金管理的工作效率直接决定企业的获利能力。

　　企业加强营运资金管理有利于保证企业资金使用更加合理化，科学化，最快实现企业存货到现金的快速转变。避免企业资金被长期的占用，解决企业资金占用的成本，提高资金的利用率，合理的规避资金的使用风险，用最短的时间增加企业的资金，增强企业的市场竞争力。企业还能够通过运营资金的管理，积极处理企业的短期债务问题，从而降低企业的经营风险，为企业未来的经营增加一份强有力的保障。

　　现代企业的发展面临更加复杂的外部环境以及更多的市场竞争环境，企业把所有的注意力都转向了如何获得更多的经济利益上，忽视企业内部的营运资金管理对企业经济效益的影响，企业管理者对营运资金管理的重要性缺乏认识，重视度不够，Bwin必赢导致下面的员工在面对营运资金管理工作的时候工作积极性低，同时各部门的参与度不高，这成为现代企业的营运资金管理的工作阻力大。目前为止企业的营运资金管理的概念在我国兴起的时间晚，很多企业没有真正理解营运资金管理的内涵以及对企业发展的重要意义，或者说企业的营运资金管理工作还处于起步阶段，与企业内部的经营文化以及发展理念相悖。俗话说思想决定行动力，企业现阶段的营运资金管理的相关认识不足，影响制度的建设以及营运资金管理的能力，对于企业构建完善的营运资金管理工作来说，企业需要按照要求，提高思想认识。

　　现阶段企业营运资金管理的体系不完整主要体现在企业内部缺乏对营运资金管理的重视，思想意识上不去，企业的营运资金管理相关体系不能指导企业的经营工作，导致企业的营运资金管理的工作目标与企业的战略发展目标相悖。企业的营运资金管理工作不仅要包含营运资金的统筹管理，还有营运资金的投资管理，他们都是企业营运资金管理活动中不可缺少的工作内容。资金的统筹管理能够解决资金的来源问题，但企业如果随意的决定资金统筹管理机制，必然会给企业带来严重的财务危机。而企业选择营运资金战略规划的时候也很随意，没有结合企业的实际经营情况，工作职责划分不清楚，各部门的积极性不高。对待企业的流动资产和流动负债的管理也是存在经验主义，没有做谨慎的选择和处理，一旦企业缩减流动资产策略，必然增加企业的经营风险。

　　企业营运资金管理的工作效率直接影响企业的经营和发展，现在企业的资金管理中由于流动资产账目复杂，流动资产所占的比重偏小，很多流动资产中的死账坏账很多，导致了企业的流动资产周转困难，效率低的问题。企业对于流动资产的管理没有做科学的规划，在流动资产充足的时候，分配不合理，成本配置高，购置很多的闲置资产，不仅造成资产的浪费，还增加了企业的经营成本，很多流动资金被占用，导致企业需要资金的时候调度不出来，影响企业的发展。企业在流动资金紧张的时候，流动资产的效率发挥不出来，企业必须要采取新一轮的筹融资活动才能生存下去，增加了企业的负债，负债越高，企业的经营资金管理的风险越大，资金结构不平衡，企业的财务风险必然增加。资金管理越来越紧张，企业就失去了竞争的优势。

　　我们的经济已经发展到世界强国之列，企业的经营需要转变思想意识，促进企业的发展达到增速的阶段，企业需要提升管理者以及工作人员的素质，才能适应企业的营运资金管理的要求。我国企业在招聘人才的时候依然会受到“关系”的影响，企业招聘重要岗位的时候很慎重，对员工素质的要求会很高，但是由于财务人员工作的压力，高素质的财务人员是企业人力资源管理的紧缺人才。尤其是企业的营运资金管理工作，需要专业能力强的工作人员。目前企业内部的财务人员工作能力和专业素养比较低，企业营运资金管理知识学习的少，导致企业营运资金管理活动效益较差。同时企业内部缺少对提升财务人员素质的相关培训制度，导致员工流失率高，工作压力导致员工的工作状态不佳，缺少创新意识和思维意识，缺乏主动性和主人翁精神，机械的开展工作，这不利于满足企业营运资金管理活动对专业知识的要求。

　　虽然我国的营运资金管理的相关理念起步晚，但为了企业更好地参与市场竞争环境，企业需要重视营运资金管理工作，尤其是企业管理者要带头重视营运资金管理，鼓励各部门积极参与到营运资金管理的工作中来，提高大家工作的积极性。把企业的营运资金管理工作融合到企业经营理念和财务管理工作中，增强大家的重视度和参与度，企业采取一些激励措施，制定相对合理的考核机制，鼓励大家积极的进行工作改革，角色转换，多岗位轮换等，认识到营运资金管理对企业发展以及个人利益之间是有关联的，才能为营运资金管理工作提供更大的发展空间。

　　企业为了满足经济效益最大化的目标，企业需要有完善的营运资金管理体系，完善的制度是企业营运资金管理的依据，也有利于企业保证资金的使用安全，同时企业转变思想观念，提高思想认识，明确好工作职责。结合企业财务管理的工作内容，重点分析企业营运资金的统筹管理和资金策略，选择恰当的营运资金管理战略。做选择的时候要谨慎，它属于杠杆的作用，偏向任何一方都会使企业的经营陷入到危机和风险中。同时企业可以吸纳其他企业已经成功的案例，结合自身的实际情况做规划分析，增加企业制定完善营运资金管理体系的成功率。资金管理体系的建设要做动态的管理，跟随企业的经营状况随时做调整，才能真正发挥营运资金管理体系的作用。

　　企业营运资金管理应该提高营运资金的使用效率和管理效率，才能帮助企业合理的节省资金。对于流动资产的管理要严谨，做好流动资产的规划，增强企业资产的保值力度。流动资产过多的时候要避免分配不合理以及浪费现象，确保企业需要资金的时候能够及时调动出来。流动资金紧张的时候要做合理的分析规划之后再进行投融资，防止企业因为负债过高问题，拖垮企业的经营。企业要加强营运资金的内部控制和管理，正确处理流动资产和负债的关系，合理处理企业应收账款和存货问题。企业应重视对资产的管理，扩宽企业的融资渠道，优化资源以及资金的配置，确保资源得到合理使用，缩减企业的成本，早呢更加企业营运资金管理的效率，提高企业的市场竞争力。

　　新形势下企业的营运资金管理工作需要与时俱进，员工的发展要重视基本专业技能的基础上，重视培养员工的创新意识，挖掘员工的工作能力，培养员工的工作责任感，采取措施鼓励员工在岗位上贡献力量。企业的人力资源管理部门在招聘员工的时候打破“人情”束缚，选拔有能力的人员上岗。对待已经在岗位上的财务人员，要制定学习和培训计划，可以适当增加一些素质培训和拓展训练，活动的开展能更好地观察员工其他工作能力，尤其是抗压能力和应变能力，为企业储备人才。企业要重视法律知识学习，资金管理工作必须保证在法律范围内进行。企业制定激励措施，破格选拔优秀的人才晋升，调动大家工作积极性，采用公平公正的态度对待员工的能力选拔，以便企业能够真正挖掘有价值的员工为企业的发展服务。

　　企业为了能够在激烈的市场竞争中稳步前进，需要重视营运资金的管理，主要是企业为了实现经济效益和社会效益的最大化，同时满足企业经营的战略发展目标。新时代企业营运资金管理工作还存在一些问题，需要企业结合自己的经营实际，做好问题的分析，采取措施提高企业营运资金管理质量，以灵活的工作方法处理当前企业内部营运资金管理存在的问题，企业需要提高人员的素质，培养专业的人才，利用完善的营运资金管理体系，优化企业的结构，最终发挥营运资金管理的作用，为企业的发展增收。

　　[2]刘超.我国企业营运资金管理研究综述 [J].财税研究，2015，（17）：250-251.

　　随着国内最大的两家保险公司人民保险公司和中国人寿保险公司分别获批成立保险资产管理公司，我国保险资金运用主体的专业化组织模式已经浮出水面。在目前保险对此尚存监管真空的状态下，如何看待新形势下的这一制度创新举措，努力营造这一新生事物发展所需的制度环境与市场氛围，这对政策制订者具有非常重要的意义。保险资产管理公司的成立，是一种政策导向下的制度创新，现行的保险资产管理公司可以遵循保险运营风险化解——独立资产管理——综合金融服务这样一种发展模式，与此相适应，监管部门的重心也存在着一个从政策性支持到最终守夜人的角色转换。

　　一、合理要求政策杠杆支持，重点化解保险运营风险是当前保险资产管理公司成立后的基本使命

　　保险投资与保险业务并驾齐驱的特征是国际保险业发展到一定阶段后的必然趋势。西方主要国家在1975— 1992年间，产险综合赔付率超过100％，承保盈利率大都亏损，但其综合盈利率能够保持正向增长，则主要依赖于投资业务的成功运作。而从2002年西方国家保险业经营来看，由于全球状况的低迷，甚至投资业务也遭受重创，这使得保险业自身运营风险骤然增加。相比之下，我国保险业自改革开放以来，历经了年均30％以上的强劲增长势头，目前尚未出现西方国家的运营窘迫，但存在的同样不容忽视：寿险公司由于持续的利差倒挂原因形成了潜在的巨额支付包袱；同时即将到来的偿付高峰也会进一步加大保险公司的运营考验，由于保险资金运用渠道过于狭窄，兼之国内资本市场不成熟，保险投资收益大起大落，这对保险公司资产负债的匹配极其不利。考虑到老的寿险公司每年对额外形成的帐亏消化需要一定时日，这在无形中对新成立的保险资产管理公司提出了一项基本使命：即首先必须重视对保险公司历史遗留下的运营风险进行管理与处置，争取在较短时间内综合运用多种手段予以化解。对保险资产管理公司起步阶段的这一使命的设计，既考虑了目前中国保险业发展的现实，同时也是综合运用市场与政策手段所进行的一种探索。至于具体政策杠杆的支持，可以借鉴国内四大金融资产管理公司的某些做法，比如针对既有运营风险可以寻求财政定向发行保险基金债券予以保障，或是给予保险资产管理公司必要的经营期间的税惠减免安排。选择通过证券化形式进行创新尝试应是当前的一个重点，例如在保险风险证券化过程中，保险资产管理公司可以充当SPV（特殊目的组织），予以一定的信用增强评级，这样在保险公司与资产管理公司之间就可以接通证券化形式的流动，并配以必要的证券化环节的税惠设计。我们认为，保险资产管理公司就保险公司的运营风险管理职能的承担与延伸构成了新形势下保险资产管理公司的一项基本使命。

　　二、强化实体主义的监管方式，建立健全保险资产管理公司独立运营所需的制度环境与市场体系

　　国际上对保险业的监管，从过去的准则发展到实体主义，其根本的要义在于如何更好地发挥规范和指导的作用。这其中，由瑞士1885年始创的实体主义（又称许可主义）监管方式，因其建立了比较完善的保险法律制度和管理规则，设立了健全的、拥有较高权威和权力的保险监管机构并对保险组织从设立到经营过程再到破产清算都全面履行了更为严格的制度规范而被绝大多数的国家和地区所采用。由于保险资金中很大部分是对投保人的负债，是作为将来可能的赔偿或给付，且这种赔偿或给付具有时间上的不确定性和数额上的不一致性。如果到时不能足额赔偿或给付，即不能履行偿债义务，则保险公司会面临财务危机甚至破产；若保险资金运用不合理，如缺乏流动性，不能及时收回投资，就会保险市场的经营与稳定。因此，各国政府无不对保险资金的运用进行严格的监管。政府对保险资金运用的监管包括两方面：一是规定保险资金的运用方式；二是保险资金各种运用方式的限额管理。这在实践中又有英国的宽松式管理与美国各州的限制性管理等不同类型。

　　显然，单就保险资金运用应采取何种专业化组织模式问题，在西方国家并没有非常明确的限制或要求。从宏观的角度，这大概是因为保险资金运用的“三性”原则很难具体与某种组织模式确立起明确的关联关系，后者在实践中所反映出的只是一个充分而非必要的条件（比如全球500强中获得排名的34家保险跨国公司80％采用了专门设立保险资产管理公司的做法）。但从微观运营的实际来看，由于保险资金的运用既要考虑保险业务负债项下的匹配性质，同时本身也要顺应资本市场的发展特性。因此对进入金融市场的保险投资人来说，必须注重协调微观的运营活动与整体的制度环境与市场发育之间的联系，这就对资金运用主体的组织模式产生了不同程度的要求。因为在这一意义上，作为市场的部分替代，其内化的市场运作业绩与效率显然与组织形态与组织机构安排具有非常密切的关联特性。从这一角度出发，就独立的保险资产管理公司的运营来说，其对市场体系与制度环境的反馈与联系主要集中在以下方面：

　　（一）从企业内化的市场交易需求来看，保险资产管理公司的独立运营，首先要求建立有效的组织激励机制与平稳的法人治理结构，同时与母体保险公司确立产权明晰的资产纽带联系以及严格透明的交易契约关系:

　　建立保险资产管理公司有效的组织激励机制与平衡的法人治理结构，主要缘自两方面的风险考虑：其一是资金由母体的保险公司委托给子公司可能涉及的委托——人风险，重点是内部人控制风险。国外保险资产管理公司中多半施行有限合伙人下的明星基金经理制，借助于资本市场上较为完善的信用体系（违规者的市场与行业禁入制、近乎残酷的业绩评估制及其他）与足额的期权等激励措施，尽可能减少委托人与人之间的信息不对称以及目标函数不同所带来的不利。相比较之下，国内保险公司在传统保险投资业务管理方面一直深受保险业务经营的影响，无论在风险决策程序、决策机制、投资运营反应速度等方面都无法真正适应国际化的投资特点。但在另一方面，国内保险公司投资运营人才经过近年来的市场锻炼，业务素质与技能并不比市场上现存的专业基金公司等其他机构投资者差，如果能借助于独立的保险资产管理公司的设立，设计一个最优的激励机制，包括施行与国际同行接轨的业绩明星制度、公司投资团队有限合伙等措施，以使人选择委托人所希望的行动，必将进一步释放保险投资运营潜能，大大促进保险资金运用效益。说到底，人的智力投资因素通过有效的组织制度保障，往往能够发挥其非常惊人的一面，这是我们设计制度的出发点也是最终落脚之处。而对其相应的风险控制措施则可通过严格的信用监控准入机制与业绩评价淘汰机制进行约束。其二是保险资产管理公司在从事第三方资产管理当中可能涉及的“揩油”选择。即受托人在多个委托人之间会存在厚此薄彼的利润转移动力，特别考虑到保险公司作为保险资产管理公司母体公司的向心利益的影响。因此确保保险资产管理公司拥有一个独立的法人治理结构非常重要，这里强调“社会”法人治理结构的本意，则是加大了来自第三方的社会监督影响力。比如引进并强化独立董事制度就是一个比较可行的举措。企业内化市场运作中最大的障碍也是公众呼声最强烈的地方在于交易的透明度。因此确保程序的公正性并履行尽可能的信息披露对于保险资产管理公司的独立运营提出了更高的要求。在这方面则有赖于加强保险资产管理公司与其母体公司之间交易活动的透明度与规范要求。

　　（二）从企业外化的市场环境来说，保险资产管理公司的独立运营应该适用渐进的市场准入资格，并在一个可持续运营的市场制度体系当中建立有相应的最终守夜人的安全保障机制:

　　上，完全竞争的金融市场对进入者的信息与行为特质要求是统一的。但现实中市场总是不完全的，而且参与者的特质更是迥异。我们理解的保险资产管理公司作为投资人与债务人的复合体来到金融市场，自始至终所关注的应是资产与负债合理匹配前提下的交易行为，在这一意义上，对于保险资产管理公司的资金运用方式及必要的限额管理应是题中之义，特别是考虑到国内经济发展程度、公平竞争的市场环境、投资机构自律能力及社会对于保险资金经营状况的判断能力等方面的主客观条件成熟度。我们主张适用渐进的市场准入资格，这包括两个方面的理解：其一是对于资产管理业务范畴按照所投资领域的风险置信度与市场容量特性进行评估，随着条件的成熟逐步施行准入，并根据投资比例的限额管理进行相应监控；其二是可以规定一种特殊的基本条款即“自由投资条款”，该条款允许保险资产管理公司在受托管理总资产的一定比例以内自由办理投资业务。但无论是哪一种渐进的市场准入设计，其对风险的审慎管理与对资产安全性的强调则是最为基本的考虑。

　　从监管机构的角度来看，为了更好地促进保险资产管理公司资金运用中对风险与收益的对称选择，有效监控其市场行为，应进一步抓紧落实与出台相关的准入管理规章细则，尽快对保险资产管理公司服务收费、资产管理产品交易、市场风险监管、资本充足性管理、关联人交易信用风险等进行制度规范。对保险资产管理公司的实体监管中应突出对风险与效率的把握，集中表现为以下几点：一是主体准入的资格要比较明确（包括设立条件和业务范围），对于部分可能交叉的业务形式，不必急于立法加以管制，而应该为金融创新留下空间，可以通过互通信息、沟通交流后协商解决，这在一定程度上有利于市场深化与结构优化：二是强化风险资本分类与充足率管理。保险资产管理公司的资本充足率是维护其债权的核心指标之一，也是国际上对金融机构监管的标准之一。基于母体保险公司与子公司之间产权纽带的联系，极有可能存在母体公司与子公司受监管下所承担的不同风险维度，或是涉及不同性质资本交易与转换中的风险，因此我们提议应建立相应的资本充足率审慎评估，包括对风险范畴累积及扣减的衡量。建立风险资本分类的标准同样值得重视，这使得对保险资产管理公司运营中的不同资本风险暴露能够预设指标并及时把握，从而在过程控制中予以灵活的调整与对冲。除了对其资金运用中的主体资格、风险资本分类及不同运营方式进行必要监管外，可以借鉴海外相关做法，设立为防止保险资产管理公司破产的“保险投资人存款保险制度”或启动相应的“最终守夜人”机制（后者是指在保险资产管理公司出现紧急危机状况时才施以援手，同时享有在紧急情况下发行特种债券进行应急周转使用权力的专门机构）。

　　在经济全球化的形势下，面对日益激烈的竞争，企业的生存面临着众多问题，其中资金是影响企业未来发展的主要瓶颈。目前我国一些企业普遍存在营运等问题,这大大的限制了企业生产经营的发展。利润是企业在运作中追求的最终目的，企业的利润主要是靠流动资金的周转来实现的，所以营运资金是企业管理的核心之核心，可见营运资金是企业生存发展的血液。

　　目前，我国很多企业不重视企业财务管理，缺乏高级的财务管理人员，财务基础工作薄弱，缺乏计划性，而中小企业由于自身实力薄弱、筹资能力有限、抗风险能力差，忽视财务管理的重要性，只追求销量和市场份额。造成这一现象其实具有两大原因:外因和内因。外部原因在于我国中小企业的发展受到我国特殊的国情和长期的计划经济所有制的影响，内部原因则是受企业管理者的思想和经验的限制。国内企业在营运资金管理方面的观念、手段和方法与发达国家的企业相比依然存在着明显的差距。

　　企业的生存维系于营运资金的管理。企业营运资金的主要来源有自有资本，投资融资，贷款。而银行和其他金融机构是中小企业资金的最主要来源，但中小企业吸引金融机构贷款或融资却比较困难。金融机构提高利率则加重了企业的负担。一些企业盲目投资扩大生产引起不灵，企业投资不慎则导致资金不足，甚至引起资金链条断裂，这都直接影响企业的正常运作。

　　由于社会从工业经济时代转向信息经济时代，原有的经济模式将不再适应现今这个激烈的市场竞争的社会要求，将会被逐渐淘汰。而现今许多企业却没有认清集团财务管理中存在的问题，比如现金管理仍处于粗放型管理模式，没有认真地分析现今企业财务管理模式的现状，更没有以市场为导向及时的提出科学的财务管理机制模式与方法，所以企业财务管理模式陈旧老套，不能适应企业现今的生存与发展。

　　目前，由于我国企业管理者的管理观念还比较淡薄，管理手段也相对落后。没有重视财务机构的设置与管理。从而使得企业内部管理混乱，机构设置不合理以及账本不符合企业会计标准，管理的有效机制中，高级财务人员缺乏，企业缺乏现代科学的营运资金管理方法，使财务管理失去了在企业管理中应有的地位和作用。

　　一些中小企业的财务管理制度不健全、监督控制机制薄弱，财务人员对现金流量缺乏可靠的预测，对现金流动情况及信用状况缺乏重视，一些企业管理者管理意识淡薄，以为流动现金总是越多越好或没充分利用闲置资金，导致现金管理混乱；对应收账款的控制不严，催收怠慢或拖欠严重无法回收，导致形成坏账使得缓慢；对投资缺乏合理的分析，企业盲目投资，导致有些项目成为永久性在建工程；过量购置不动产，导致无法应付经营继续的资金，企业陷入财务困难；资金呆滞，盲目采购，导致存货过多，存货资金积压严重，占用大量流动资金。

　　企业盲目投资，应收账款形成的坏账，盲目采购，存货资金积压严重，都将占用大量流动资金，使得不良资产比重较大，造成缓慢，导致资金流动质量差，而利润是在资金不断周转过程中创造出来的，可见资金的运作效率，关系到企业的生存与发展，所以企业必须加强对不良资产的处理，提高资金的流动质量和提高资金的周转率。

　　短期借款是企业流动负债项目，企业为了解决生产经营中的资金的不足，将会进行借款，企业的短期负债融资主要有三条渠道：一是企业之间资金拆借，二是内部职工集。